«Ломка» после форвардной «иглы»

Отношения между украинскими сельхозпроизводителями и зернотрейдерами в 1990-х-начале 2000-х были довольно напряженными. Первые сетовали на монопольные сговоры, невыгодные условия сотрудничества, у вторых всегда находились веские аргументы, чтобы обосновать предлагаемые цены: низкое качество зерна, высокие затраты на логистику, мировая конъюнктура и т.д. Однако в течение последних десяти-пятнадцати лет ситуация более-менее стабилизировалась благодаря тому, что стороны, как говорится, притерлись по принципу «стерпится-слюбится». Потому что и первые, и вторые хорошо осознали, что являются половинками одного целого, которые не могут жить друг без друга. Трейдерам нужно зерно, а фермерам — реализация продукции. Учитывая украинскую специфику, когда аграрному мелкому бизнесу и середнячкам всегда не хватает оборотных средств, производители и экспортеры развили такую форму сотрудничества, как форвардные контракты, согласно которым аграрии получают деньги вперед за определенную партию зерна по какой-то средневзвешенной цене. Аграрий был в выигрыше, так как фактически получал беспроцентный кредит, благодаря которому латал все свои финансовые дыры и еще мог немного выиграть за счет того, что мировые цены иногда немножко снижались.

Около 30% украинских сельхозпроизводителей «подсели» на эту форвардную иглу. Хотя если бы имели доступ к дешевым кредитам, хоть какою-то государственную поддержку, собственные элеваторы, или еще лучше — прямой выход на порты, то, наверное, от такой формы сотрудничества с экспортерами отказались бы. Насколько она рискованная, стало понятно на примере прошлого сезона, когда аграрии подверглись двойному удару. Во-первых, в результате неблагоприятных погодных условий урожай таких основных культур, как кукуруза, озимая пшеница и подсолнечник упал от 10 до 100%, во-вторых, цены из-за дефицита зерна на мировых рынках существенно подскочили. Например, осенью прошлого года было заключено форвардных сделок на около 7 млн тонн кукурузы по цене $150-170 за тонну, однако сегодня разница между законтрактованными ценам и нынешними составляет $50-70 ($200-220). Расчеты экспертов показывают, что аграрии потеряют более $300 млн.

Как вы поняли, «форвардные» аграрии делятся на две категории: те, которым есть что поставлять, но им неприятно за упущенную выгоду, и те, которым вообще ничем закрыть свой контракт, поэтому они в тупике. Однако и те, и другие заявили, что контракты выполнять не будут, потому что не хотят идти на поводу у транснациональных корпораций, которые начали нечистую игру с ценами, а потому подождут и реализуют зерно любым другим компаниям по более выгодным ценам. Это вызвало панику в среде экспортеров, поскольку под угрозой оказались их контракты с партнерами, владельцами судов, а также их бизнес-репутация. Всполошились и украинские чиновники, которые хорошо понимают, что однократный демарш аграриев может привести к длительным последствиям. Ведь зерновой экспорт в прошлом году дал Украине ни много ни мало — $ 13,5 млрд, то есть более 40% всех валютных поступлений, поэтому даже частичная потеря такой финансовой подушки для государства в условиях глубокого экономического кризиса была бы катастрофической. Кроме этого пострадает вся сложная система зернового экспорта, которая выстраивалась в течение последних 20 лет. Она включает в себя 1200 современных элеваторов, портовую инфраструктуру, разветвленную сеть клиентов в 100 странах мира, которым поставляется зерно. На завоевание новых зерновых рынков уходят годы, но потерять их в условиях жесткой конкуренции с российским, австралийским, аргентинским зерном можно с какой-то месяц. Президент Украинской зерновой ассоциации, объединяющей 90% зернотрейдеров, Николай Горбачев утверждает, что заменить нынешних трейдеров, которые оперируют ежегодно $11-12 млрд, практически невозможно. Тем более что большинство из них владеют на территории Украины собственной инфраструктурой. И даже если такое чудо все-таки произойдет, новым компаниям будет очень трудно реализовать зерно, поскольку они не смогут за короткий срок зафрахтовать огромное количество судов и найти клиентов на мировом рынке. На монопольный сговор тоже есть ответ. Большинство трейдеров зарегистрированы в развитых странах, где действует антимонопольное законодательство, а потому никто рисковать не будет. Николай Горбачев убежден, что большинство производителей могут выполнить свои обязательства, поскольку урожай кукурузы не намного ниже, чем в прошлом году. Если в прошлом сезоне он составлял в среднем 7 т / га, в этом — 6 т / га. В любом случае Украина может собрать минимум 30 млн т зерна. Николай Горбачев утверждает, что невыполнение контрактов бумерангом может ударить не только по тем аграриям, которые их заключали, но и по всем. Ведь украинский АПК заточен на зерновой экспорт, реализация зерна на внешние рынки ему нужна, как воздух, иначе он просто задохнется под массой 80-90 млн т, которые страна сама потребить не может.

После длительной словесной перепалки стороны сели за стол переговоров под крышей Кабмина. Во встречах приняли участие представители зернотрейдеров, сельхозпроизводителей, руководители ведущих аграрных ассоциаций. После дискуссии выработали меморандум, в котором определили принципы, механизмы и порядок реструктуризации обязательств субъектов рынка зерна по форвардным контрактам. Надо отметить, что трейдеры сменили гнев на милость, то есть фактически признали, что полные расчеты по контрактам, то есть по объемам и по срокам ставят в затруднительное положение не только тех, кто сгорел полностью, но и «подгорел» частично. Но экспортеры решили отсрочить выполнение контрактов за счет государства, что, в конце концов, логично, тем более что правительство еще  весной обещало найти средства на компенсацию потерь от засухи аграриям юга. УЗА в своей петиции, которую зарегистрировала на сайте Президента Украины, призывает власти найти возможность возмещения аграриям убытков, иначе АПК уже со следующего года недополучит несколько миллиардов от реализации зерна, а трейдеры будут закладывать в цену возможные риски, а значит, это даст еще минус $ 400 тыс. от суммы дохода. По оценкам аграрных ассоциаций, нынешние убытки аграриев от засухи составляют 100-110 млрд грн. Представьте себе, что правительство решит найти хотя бы десятую часть этой суммы, то есть 10 млрд грн, что значительно превышает нынешнее финансирование отрасли из бюджета. В условиях глубокого экономического кризиса это просто фантастические ожидания. Скорее всего, дискуссии вокруг проблемы невыполнения форвардных контрактов плавно перейдут в суды, где аграриев обдерут как липку. Конечно, не всех, а только тех, которых еще можно ободрать. Этот процесс будет болезненным, но еще не катастрофическим, поскольку аграрии с горем пополам все-таки найдут ресурсы для начала следующего сезона, а те, кто не справится с этой задачей, вынуждены будут уступить свои земли мощным игрокам, то есть произойдет очередной виток укрупнения аграрных формирований.

Но надо думать, как жить дальше, исходя из того, что за последние 30 лет аграрная политика государства находилась в состоянии маразматического застоя. Развивалось все: организационные формы хозяйствования, менеджмент, технологии, логистика — а политика по АПК топталась на месте. Чиновники так долго повторяли фразу о том, что их политика заключается в том, чтобы давать не рыбу, а удочку, что аграрии остались и без первого, и без второго.

Бюджет действительно не бездонный, сколько ни дай — всегда будет мало. Поэтому надо создавать инструменты. Один из них — агрострахование. В Украине застрахован всего 1 млн га угодий из 33 млн га. Аграрии неохотно идут не сотрудничество со страховыми компаниями, потому что хорошо знают, что для получения страхового платежа им предстоит пройти семь кругов ада. Еще один недостаток украинского агрострахования — устарелость страховых продуктов. Компании используют еще советские методы, тогда как за рубежом страховщики могут вам предложить на выбор несколько вариантов, можете себя защитить не только от потерь урожая, но даже от недостатка осадков, поднятия температуры, ливня, града, ветра, который дует немного сильнее или не в ту сторону, несмотря на то, нанесли они убытки или нет. И для этого не надо собирать кучу справок, свидетельств, ибо страховая компания получит информацию с помощью датчиков влажности, урожайности, спутниковых индексов NDVI и других электронных штучек, а потому возмещение вы получите почти автоматически.

Форвардные контракты используют все аграрии мира, но большинство из них дополняют их еще и фьючерсными сделками, которые фиксируются, скажем, на Чикагской бирже. В результате они не только не теряют от колебания цен, но могут на этом еще и заработать. В США практически все, кто занимается кукурузой и соей, хеджируют риски на Чикагской бирже. Американское правительство разными способами способствует популяризации этого механизма. Здесь не болтали об удочке, а вручили ее. Сенаторы и конгрессмены решили вместо прямых дотаций найти другой способ поддержки фермеров. В 1990-х годах ввели программу, согласно которой правительство компенсировало стоимость опциона пут на Чикаго. Если он стоил $ 1000, то аграрий получал в разные годы 70-100% этой суммы. Программа действовала несколько лет, ее главный результат заключался в том, что аграрии успешно освоили этот инструмент. В Мексике подобная программа действует до сих пор. Экспортерам зерна полностью компенсируют опцион кол, а производителям — пут. Мексиканцы очень продвинутые в этом плане. Но для украинского агрария фьючерс — это синоним ракеты Илона Маска. Его надо учить, консультировать, а для этого нужна сеть государственных и частных советников, в Украине такая деятельность находится в зачаточном состоянии.

«Украинским аграриям выйти на Чикаго не так просто. Во-первых, им надо искать того, кто может это делать, то есть имеет соответствующую лицензию. Во-вторых, фермеру нужно перечислить так называемый страховой платеж. Один из вариантов — создание в Украине филиала Чикагской биржи. Кстати, ее учредителем является наш земляк Лео Меламед, который первым в мире создал такой инструмент и этим вошел в историю как выдающийся финансист. Он несколько лет назад приезжал сюда, встречался с Президентом Украины, был подписан меморандум с правительством, но возникли обстоятельства в духе не лучших украинских традиций, когда никто из чиновников не увидел в этом персональной выгоды. Начались поиски причин, мол, надо, чтобы в министерстве был инструмент лицензирования каждого фермера. Поэтому Чикагская биржа отказалась от этого проекта. Были попытки создать свою биржу, но тоже не удалось. Но пора вводить все современные инструменты страхования рисков и в Украине. Надо учить аграриев работать и на Чикаго, и создавать собственную биржу в Украине», — говорит президент Украинской аграрной конфедерации Леонид Козаченко.

Еще один инструмент — обслуживающая кооперация. В США, Канаде, Франции через зерновые кооперативы на внешние рынки реализуется 40-70% зерна. В Украине всего три таких кооператива: «Первый Украинский сельскохозяйственный кооператив» (ПУСК), «Зерно-Бунк» в Бобринецком районе Кировоградской области и «Зерновой» в Васильковском районе Днепропетровской области. Два последних созданы при поддержке канадского правительства. «В Украине форвардные контракты распространены только из-за острой потребности аграриев в оборотных средствах. В тот момент, когда члены наших кооперативов в них остро нуждались, мы предоставили им финансовую поддержку, поэтому потребность в «Форварде» отпала. Поэтому мы сейчас продаем зерно кукурузы не по $150-170 за тонну, а по $ 210-250...» — объясняет менеджер Канадского кооперативного зернового проекта Сергей Курдицкий.

Политика простая. Если не хочешь, чтобы на тебе наживался экспортер, будь сам экспортером. Крупные производители уже стали ими, теперь очередь — за мелкими и средними.